איך להצמיד את הכסף למדד תשומות הבנייה?

בנק ירושלים מוציא לשוק פיקדון בשם "תשומות הבנייה", והקרן שלו עוקבת אחרי מדד תשומות הבנייה. ככל הידוע, זהו הפיקדון היחיד בשוק המקומי שמציע ללקוחות פרטיים הצמדה כזו, והוא מכוון בעיקר למי שקנה דירה חדשה ומחזיק בצד כסף שמיועד לתשלומים הבאים ליזם.

מדד תשומות הבנייה מתפרסם מדי חודש על ידי הלמ"ס ומשקף את השינוי בעלות הבנייה למגורים: חומרים, שכר עבודה, ציוד ושירותים קבלניים. בחוזה לרכישת דירה מקבלן, התשלומים שנדחים למועד מאוחר צמודים בדרך כלל דווקא למדד הזה, ולכן מי שחתם על חוזה נושא חשיפה אליו מרגע החתימה ועד למסירת המפתח. בפועל, הכסף שהרוכש שומר לתשלומים הבאים יושב לרוב בעו"ש או בפיקדון שקלי רגיל, בזמן שהחוב לקבלן מתעדכן לפי המדד.

המנגנון שהבנק מציע סוגר את הפער הזה. הסכום שהופקד מתעדכן לפי שיעור השינוי במדד, כלפי מעלה וגם כלפי מטה. ביום המשיכה מקבל הלקוח את הקרן בתוספת הפרשי ההצמדה שהצטברו, לפי המדד העדכני ביותר שהתפרסם עד אותו יום מול המדד שהיה ידוע ביום ההפקדה. אורך הפיקדון שנה אחת, אבל אפשר למשוך את הכסף בכל שלב אחרי הודעה מוקדמת של 35 יום, מה שמאפשר להתאים את המשיכה למועד שבו הקבלן דורש את התשלום הבא.

ההצמדה מלאה בשני הכיוונים, כך שירידה במדד תקטין את הקרן. על הרווח, כולל רכיב ההצמדה עצמו, ינוכה מס במקור של 15% ליחיד תושב ישראל. סכום ההפקדה המזערי וריבית מעבר להצמדה טרם פורסמו, ומי שמתעניין יצטרך לבדוק אותם מול הבנק.

מדד התשומות למגורים עלה ב-5.1% ב-2025, בשנה שבה האינפלציה הסתכמה ב-2.6%, ומתחילת 2026 ועד יולי הוסיף עוד 2.3% לעומת אינפלציה של 1.4%. דוגמה מספרית מבהירה את המשמעות: בדירה של 3 מיליון שקל שבה 40% מהמחיר צמודים למדד, עלייה מצטברת של כ-7.4% בשנה וחצי מוסיפה כ-89 אלף שקל לחוב לקבלן. פיקדון שקלי רגיל בריבית של כ-4% היה מניב על אותו סכום, 1.2 מיליון שקל, כ-72 אלף שקל באותה תקופה. בתקופה כזו ההצמדה מנצחת. בתקופה שבה המדד יעלה פחות מהריבית על פיקדון רגיל, החשבון יתהפך: המוצר הזה הוא גידור, וגידור עולה כסף כשהסיכון שמגדרים ממנו מתממש פחות מהצפוי.

לכתבות נוספות ממדור צרכנות פיננסית בביזפורטל - לחצו כאן

כמה אפשר לקבל היום על כסף שקלי

השאלה אם הפיקדון החדש משתלם מתחילה באלטרנטיבה. ריבית בנק ישראל עומדת על 3.25% מאז 1 בספטמבר, והפריים על 4.75%. הבנקים מציעים ללקוח רגיל פיקדון שקלי לשנה בסביבות 3%, כלומר על 100 אלף שקל מקבלים 3,000 שקל ברוטו ו-2,550 שקל נטו אחרי מס של 15%. קרן כספית שקלית צפויה להניב 3.25% עד 3.35% אחרי דמי ניהול, עם נזילות יומית ומס של 25% על הרווח הריאלי בלבד, ומק"מ לשנה נסחר בסביבה דומה לריבית בנק ישראל. הפיקדון של בנק ירושלים משלם אפס ריבית ומחזיר את ההצמדה בלבד, ולכן הוא עוקף את הפיקדון הרגיל בכל שנה שבה מדד תשומות הבנייה עולה ביותר מכ-3%. ב-2025 הוא עלה 5.1%, ומתחילת 2026 ועד יולי 2.3%, כלומר קצב שנתי של כ-4%. מי שמחזיק כסף לתשלום הבא לקבלן מקבל כאן גידור, ומי שההתחייבויות שלו שקליות בלבד כנראה יעדיף את התשואה הבטוחה יותר של קרן כספית או פיקדון רגיל.

בנק ירושלים הוקם ב-1963 והמניה שלו נסחרת בבורסה בתל אביב. הוא ממצב את עצמו כבנק משלים, שמציע שירותים גם למי שמנהל את חשבונו במקום אחר, ופועל בעיקר במשכנתאות, אשראי צרכני, פיקדונות ומימון לפרויקטים של בנייה למגורים, כולל ליווי פרויקטים והתחדשות עירונית. בראש הדירקטוריון עומד זאב נהרי והמנכ"ל הוא יאיר קפלן. הפיקדון החדש משתלב במודל הזה, והוא פתוח גם למי שהמשכנתה והחשבון השוטף שלו נמצאים בבנק אחר.

הכתבה המלאה פורסמה במקור בביפזורטל.